2月29日，半导体板块开盘直线拉起，昨日披露业绩快报的中微公司等设备龙头抢先走高，并带动半导体设备板块情绪回暖，截止发稿，半导体ETF（512480）大涨5.37%，成交额6.1亿元。
成分股方面，紫光国微涨停，中微公司涨超10%，北方华创涨9.62%，卓胜微涨3.92%，中芯国际涨7.27%，卓胜微，兆易创新，长电科技等个股纷纷跟涨。
消息面上，近期由英伟达大超预期财报引发的AI热点持续，验证半导体行业复苏进程。同时，美要求材料和设备厂商断供中芯国际的先进制程厂，短期也可能给国内的先进制程芯片带来供应限制，中长期看有望持续推进半导体产业链的国产化。
中央财经委员会第四次会议强调，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，以及有效降低物流成本。分析指出，与通用设备不同，专用设备例如半导体设备等多依赖新技术突破，技术进步往往会带来新一轮设备的更新替换需求，尤其是先进产能，同时设备的更新迭代也会推动下游行业的技术进步，故从推动技术进步的角度出发，若有专项设备采购的补贴，类似于机床的增值税减免等措施，有望带动专用设备新一轮需求增长，催生对先进产能的需求，推动下游行业转型升级。半导体资本开支投资额巨大、国内发展尚未完全成熟，对政策依赖度较高，相关政策的出台影响更大。
东吴证券观点认为，过去半导体设备商业绩规模较小，故市场多采用PS估值，但随着行业资本开支扩张、设备国产化率提升，半导体设备商订单放量带来业绩放量，估值体系逐步由PS估值转向PE估值。考虑到设备国产化率仍较低、国内先进产能仍持续扩张，故未来半导体设备商订单有望持续增长，保障业绩高增，看好存储扩产、国产化率低的环节和碳化硅第三代半导体材料扩产。
中信证券观点认为，美国目前针对中国半导体产业限制的加码力度逐渐减弱，且国内已经对此做了提前准备，因此对半导体产业的影响效果边际递减。或可持续关注国内设备、零部件和材料企业在“卡脖子”领域的新品布局和先进产能带来的订单增量，预计2024年订单快速提升。
值得注意的是，半导体ETF（512480）跟踪标的为中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI） 。从估值角度看，中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI） 静态市盈率为49.52倍，处于历史估值的13.27%分位水平。半导体估值处于历史底部区域，为近十年偏低水平。
国联安半导体ETF（512480）是目前市场中首批跟踪半导体行业主题的ETF基金，也是唯一一个跟踪中证全指半导体指数的ETF指数基金，为投资者更加全面、高效地联接半导体板块的高景气度成长空间打造了高效通道，规模和流动性优势十分突出。同时，ETF联接基金为投资者场外布局提供便利途径——场外投资者可关注国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接（A类：007300，C类：007301）。
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